國內(nèi)面板廠商業(yè)績逐步轉(zhuǎn)好：OLED出貨普漲

近日，京東方、TCL科技、深天馬、維信諾、和輝光電等國內(nèi)面板廠商陸續(xù)發(fā)布上半年財報，財報顯示，受通貨膨脹、消費電子市場低迷等因素影響，大部分面板廠商上半年仍然沒能扭虧為盈，面臨一定的經(jīng)營壓力。但是第二季度液晶面板市場緩慢回溫，面板廠商業(yè)績開始逐步好轉(zhuǎn)；國內(nèi)OLED廠商出貨量普遍上漲，市場地位大幅提升。

下半年整體經(jīng)濟行情沒有明顯好轉(zhuǎn)，但是第三季度是備貨旺季，正促進電視液晶面板價格繼續(xù)上漲，國產(chǎn)柔性O(shè)LED出貨不斷增加，部分面板廠商可能實現(xiàn)扭虧為盈。

按需定產(chǎn) LCD市場逐步好轉(zhuǎn)

國內(nèi)大部分面板廠商上半年營收或者凈利潤出現(xiàn)下滑，面板廠商將不佳的業(yè)績普遍歸咎于疫情后的全球經(jīng)濟不景氣。TCL科技財報指出，上半年，海外地緣沖突延續(xù)，通脹水平居高不下，全球經(jīng)濟增長大幅放緩；復(fù)雜嚴(yán)峻的外部環(huán)境，加大國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的不確定性。京東方財報顯示，上半年，受地緣政治、通脹等因素影響，全球經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期，居民消費信心持續(xù)不振。

深天馬財報也指出，今年以來，全球經(jīng)濟低迷，外部環(huán)境復(fù)雜多變，終端需求疲軟，行業(yè)競爭加劇，顯示行業(yè)整體處于底部持續(xù)調(diào)整階段，行業(yè)利潤率處于低位，顯示產(chǎn)品均價大幅低于去年同期，公司所處的中小尺寸顯示領(lǐng)域中以消費電子終端受到的沖擊尤為明顯。

確實，今年上半年受通貨膨脹等綜合因素影響，消費電子市場持續(xù)低迷，面板廠承壓前行。但是隨著備貨需求的逐步增加以及面板廠商實時根據(jù)市場需求不約而同地調(diào)控產(chǎn)能，第二季度液晶面板市場緩慢回溫，中小尺寸液晶面板價格降幅收窄，中尺寸液晶面板價格止跌企穩(wěn)，液晶電視面板價格回升。深天馬財報指出，進入二季度，中小尺寸顯示領(lǐng)域產(chǎn)品價格依然承壓，但降幅有在收窄，行業(yè)需求環(huán)比有所溫和回升。

在電視液晶面板價格持續(xù)上漲的帶動下，部分面板廠商第二季度業(yè)績開始好轉(zhuǎn)，虧損金額環(huán)比大幅減少。TCL科技財報顯示，受益于供給側(cè)格局向好，半導(dǎo)體顯示行業(yè)供需關(guān)系優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)鏈庫存保持健康水平，主流產(chǎn)品價格穩(wěn)步上漲，公司半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)營收及利潤顯著改善，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入355.3億元，同比減少4.7%，其中第二季度實現(xiàn)營業(yè)收入204.1億元，同比增長18.5%，環(huán)比增長34.9%，凈利潤環(huán)比一季度減虧21.5億元。

進入第三季度，大尺寸顯示產(chǎn)品價格維持上漲，中尺寸部分產(chǎn)品價格已開始觸底回升，小尺寸產(chǎn)品價格企穩(wěn)。8月電視液晶面板市場交易中沒有發(fā)生高強度的博弈，基本上結(jié)算價即等于通知價。不過，各尺寸漲幅正在有序收窄。洛圖科技認(rèn)為，此輪面板價格的上漲周期正接近尾聲，各尺寸陸續(xù)觸達(dá)目標(biāo)價。后市還有9月明朗的、縮幅的最后一漲，10月之后將進入相對穩(wěn)定或溫和波動狀態(tài)，年內(nèi)難見大尺度下跌。

低價競爭 柔性O(shè)LED量增額跌

與液晶面板市場不同，國產(chǎn)AMOLED正進入快速發(fā)展期。

隨著良率提升，產(chǎn)能釋放，以及手機品牌不斷導(dǎo)入，國產(chǎn)AMOLED出貨持續(xù)攀升。Stone Partners預(yù)測，2023年第二季度，TCL華星智能手機用柔性O(shè)LED出貨740萬片，同比增長139%，全球占比7.8%；天馬智能手機用柔性O(shè)LED出貨890萬片，同比增長305%，全球占比9.4%；京東方智能手機用柔性O(shè)LED出貨2410萬片，同比增長66.2%，全球占比25.5%；維信諾智能手機用柔性O(shè)LED出貨710萬片，同比增長69%，全球占比7.5%。

各家面板廠商財報也顯示，上半年，和輝光電AMOLED出貨量同比增長超過30%；京東方柔性AMOLED出貨量突破5千萬片，同比增長近 80%；深天馬上半年智能手機柔性AMOLED市占率躋身國內(nèi)前三，出貨量同比增長超 400%；維信諾AMOLED智能手機面板出貨量位居全球第四，國內(nèi)第二。

但是AMOLED出貨量的增加并沒能明年改善面板廠商的業(yè)績，上半年國內(nèi)AMOLED面板廠商繼續(xù)出現(xiàn)虧損。

宏觀經(jīng)濟低迷與低價競爭可能是AMOLED面板廠商量增額跌的重要因素影響。和輝光電財報指出，上半年，全球經(jīng)濟衰退、消費電子市場需求疲軟等不利因素持續(xù)存在，終端消費需求復(fù)蘇緩慢，同時受到行業(yè)柔性產(chǎn)能集中釋放的影響，競爭對手采取了激進的價格策略，產(chǎn)品價格競爭激烈，使公司的顯示面板產(chǎn)品銷售價格持續(xù)下降。

維信諾財報也表示，上半年，OLED等新興顯示產(chǎn)業(yè)長期向好趨勢未改，終端應(yīng)用滲透率持續(xù)提升，因受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境和消費電子緩慢復(fù)蘇影響，疊加 OLED 產(chǎn)能加速釋放，整體市場規(guī)模增速放緩，行業(yè)競爭加劇，出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，柔性O(shè)LED產(chǎn)品持續(xù)保持高速增長，中低端OLED產(chǎn)品價格出現(xiàn)較大波動。

下半年OLED仍將加速向不同應(yīng)用市場滲透。集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2023年，OLED在智能手機市場的滲透率將超過50%。隨著技術(shù)進步和成本下降，中尺寸將成為AMOLED未來重要的增量市場，AMOLED將逐漸從智能手機、智能穿戴等小尺寸領(lǐng)域向車載、平板、筆記本電腦等中尺寸領(lǐng)域擴展。

但是由于今年整體經(jīng)濟形勢不太樂觀，面板廠商之間的價格競爭進入白熱化，手機用OLED市場全年仍將保持量增額跌的現(xiàn)象。DSCC預(yù)測，2023年OLED智能手機面板出貨量將同比增長4%，營收同比下降5%，由于柔性和可折疊OLED智能手機面板的需求增長，但是由于嚴(yán)峻的低價競爭生態(tài)，面板平均價格出現(xiàn)了雙位數(shù)的幅度下降，以致于面板出貨量增長的情況下面板營收卻在同比下降。